中國投資有限責任公司

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投資管理

目標與理念

我們風險管理的目標是通過建立行之有效的風險管理政策、制度、系統和流程,確保投資活動在可接受風險范圍內有序運作,實現股東權益最大化。

我們倡導全面風險管理理念,風險管理活動覆蓋所有部門和崗位,貫穿投前、投中、投后各個階段,涉及投資總組合、資產大類、投資策略/子策略等各個層級。

體系與機制

針對投資活動中的市場、信用、操作、流動性、戰略、法律、聲譽和國家等各種風險,中投公司建立了包括執委會、風險管理委員會(以下簡稱“風委會”)及各相關部門在內的全面風險管理組織體系,對風險實行分類、全面管理。

風委會根據董事會和執委會制定的政策,進行風險管理相關事項的決策,主要職責包括:審議公司風險管理的戰略、制度和政策;審定公司總體風險限額及分配方案;審定全面風險管理報告和風險評估報告;審定重大風險、重大事件以及重要業務流程的評估標準、管理制度以及內控機制;定期評估公司資產配置的風險狀況及風險限額的執行情況;審議風險管理策略和重大風險事件的解決方案;審議執委會授權的有關風險管理的其他重大事項。

風委會由董事長兼首席執行官、總經理、相關副總經理、首席風險官,以及風險管理部、法律合規部、公關外事部、資產配置部、投資運營部、財務部、內審部、辦公室和研究部等部門的負責人組成,對公司投資和運營中面臨的風險進行集中審議。其他公司領導和投資部門負責人視情況列席風委會會議。風委會下設有專業子委員會——操作風險管理委員會和估值委員會。

我們的全面風險管理體系包括:

  • 三個層次的制度體系:包含基本制度、具體制度(各風險類別管理辦法)、操作制度(風險管理指引)在內的三層級風險管理制度體系; 為公司科學、規范、有序開展風險管理提供堅實制度保障。
  • 三級流程的管理體系:覆蓋公司層面、跨部門和部門內部的三級流程管理體系;規范了投資類、管理與支持類、監督檢查類活動的業務流程和操作細節,提升了公司經營管理的規范化水平和效率。
  • 三道防線的組織架構:第一道防線:投資部門充分了解投資產品風險,并在投資過程中遵循公司各項風險管理規章制度;第二道防線:風險管理部負責根據公司風險預算,對不同資產類別設定風險限額;制定、完善風險管理框架、制度和流程;會同法律合規部、公關外事部等進行全面風險管控;第三道防線:內審部和紀檢監察部負責監督、檢查、評價公司投資程序合規性和風險管理及內控體系的有效性,并督促、指導整改工作。

各類風險管理

2017年,公司積極深化全面風險管理工作。

市場風險管理

在整體經營目標的指導下,中投公司的投資活動以承擔風險容忍度內的市場風險獲取投資收益為主線展開。

建立從宏觀到市場再到組合的全方位風險監控體系,宏觀層面,定期監測主要經濟體的宏觀經濟狀況,制作宏觀風險熱力圖,研究宏觀經濟因子的變化及傳導機制;市場層面,持續監測系統性相關指數、動蕩指數等指標,完善壓力測試分析體系;組合層面,依托中投豐業系統,對總組合進行多層次、多視角的風險與業績分析監控。


信用風險管理

公司投資活動面對的信用風險主要源于主權、交易對手和投資對象三個方面。

根據公司組合風險和敞口特征,定期發布覆蓋110個國家和地區的《主權信用風險報告》,對全年主權信用及市場的主要宏觀風險驅動因素進行前瞻分析,并根據市場動態不定期發布研究報告,對主權信用的潛在風險進行分析與預警。加強交易對手管理,針對不同產品的風險敞口特性,關注不同交易對手的動態風險狀況并相應進行管理。同時,持續跟蹤投資對象信用風險變化,強化風險預警和應對工作,督促投資部門加強投后管理,及時開展項目調整與退出。


內控與操作風險管理

公司通過建立適應業務發展的內控與操作風險管理框架,持續加強公司制度流程管理,提升操作風險精細化管理水平。

完善風險管理與內控制度體系,健全化解各類風險的長效機制,2017年制定和修訂12個風險管理指引,對17項制度出具意見。

繼續強化操作風險管理,優化操作風險管理機制,編制操作風險管理手冊,研究建立操作風險容忍度體系;定期組織開展操作風險評估,加強操作風險事件的收集、分析與管控,對操作風險點和控制措施開展檢查;強化交易、投資業務流程等重點業務領域的操作風險監測;制定業務連續性管理制度,組織開展首次業務演練工作,提升應急處置能力。

 

值得指出的是,中投公司高度重視聲譽風險的防范與管理,持續做好信息披露和輿情監測工作,強化聲譽風險研判和提示。在投資項目與合作伙伴的選擇中,公司始終將聲譽風險作為決策的重要考量因素,積極履行企業社會責任,以實際行動努力塑造負責任的社會公民與受人尊重的合作伙伴的良好形象。

 

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